海爾智傢赴港上市 成首傢在上海、香港、法蘭克福三地上市的公司

經濟觀察網 記者 種昂 2020年12月23日上午,海爾智傢(06690.HK)在香港聯合交易所主板上市。海爾智傢成為全球首傢在上海、香港、法蘭克福三地上市的公司,構建起“A+D+H”全球資本平臺。與此同時,海爾電器私有化退市。

此次海爾智傢(06690.HK)通過新發行H股吸收合並海爾電器全部股權,兩傢公司變成一傢公司,實現智傢業務板塊整體上市。依據協議文件,海爾電器已於香港聯交所退市,由公眾公司轉為非上市公司。這個過程,在法律意義上稱之“私有化交易”。

事實上,作為海爾智傢的控股子公司,海爾電器於1997年12月23日在香港主板上市,曾從數十億港元的市值攀升至超千億港元。

業界有一種觀點認為,由於海爾擁有A+H兩個上市公司平臺,且各自業務並不相同,因此一直存在產生復雜內部交易、管理職能重疊、產業鏈運營效率較低等問題。這也被認為是如今海爾集團整合旗下資本平臺的主要原因。

今年7月31日,海爾智傢正式對外宣佈私有化海爾電器的交易,並啟動赴港上市流程;12月9日,海爾電器發佈公告稱,特別股東大會以99.99%的贊成票順利通過私有化議案。此前的9月1日,海爾智傢股東大會也已經以99%的高票通過議案。而在今日海爾智傢成功登陸港交所的同時,海爾電器從聯交所退市。

海爾方面認為,在業務協同上,一方面憑借全球佈局、全球品牌和全品類產品的優勢,私有化後的海爾智傢可以實現境內外、跨產業線的全球協同提效和增值,全產業鏈數字化的業務系統變革為利潤率帶來瞭更大提升空間;另一方面,隨著業務協同效應的落地,海爾智傢在智慧傢庭佈局上也將更加值得期待,全品類一體化的內部深度整合,有助於共建共享智傢體驗雲平臺,讓智慧傢庭解決方案得到深化拓展,誕生更多的增長機遇,從而共創場景品牌、生態品牌的全球引領。

在財務發展上,海爾電器賬面現金較為充裕,除優先用於償還現金付款的借款和保持營運資金外,剩餘現金可用於償還、置換海爾智傢現有的貸款,這將進一步優化海爾智傢的資本結構,降低未來的財務費用。

在公司治理上,隨著海爾電器的退市、並成為海爾智傢的全資附屬公司,消除瞭二者原有潛在同業競爭導致的管理環節冗餘,提升全流程運營效率,優化治理決策過程,以更好地應對外界挑戰。

12月23日上午,海爾智傢於港股正式交易,截至11:30午市收盤,海爾智傢股價從開盤價24港元上漲至27.45港元,市值近2400億港元。