2020Q1-Q3金融科技投融资分析报告

出品|零壹智库&天冕大数据作者|沈拙言

本报告为《中国金融科技年度报告2020》细分子报告之《2020Q1-Q3金融科技投融资分析报告》,其他子报告将每月连载,敬请期待!

√ 据零壹智库&天冕大数据实验室不完全统计,2018年-2020年Q3,共有818家金融科技公司累计获得投融资3076亿元。其中单笔融资金额最高的为蚂蚁集团于2018年获得的980亿元融资;单季投融资金额最高为2018年Q2的1377.37亿元。

√ 金融科技年投融资额最高值出现在2018年,达到2469.43亿元,随后逐年递减。尤其步入2020年后,受监管环境、市场环境变化影响,融资金额与数量较往年均有大幅下降。2020年前三季度金融科技投融资总额为88.01亿元,较2019年前三季度的482.17亿元下降448%。但仍有不少公司获得资本市场青睐,有6家获得金额过亿元的大额融资。

√ 2020年金融科技公司IPO较往年略有减少,但也有部分已上市的企业在二级市场因监管环境、市场环境的变化而从中受益。2020年前三季度共有4家金融科技公司成功IPO,分别是慧择保险、京北方、凌志软件、移卡科技/乐刷。二级市场有公司市值暴涨2.4倍,3家公司市值涨幅超过100%。

√ 从区域来看,北上深领跑,粤港澳大湾区作为世界级城市群在金融科技方面崭露头角。从科技类型来看,大数据、人工智能依然最受关注,区块链成为资本市场新晋宠儿。



2018Q1-2020Q3
金融科技公司融资次数处于下滑趋势

如图1所示,金融科技公司融资次数峰值出现在2018Q2后,开始逐步下降。

图1:金融科技领域投融资金额走势图

(2018Q1-2020Q3)

来源:零壹智库&天冕大数据实验室

出现这样的趋势,原因主要有两个:

①国内金融科技的监管环境发生变化,监管框架从无到有,考验金融科技公司对监管环境的应对。

金融科技试点工作启动、中国版“监管沙箱”的出台、中国人民银行印发《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》等举措,均代表着金融科技领域监管框架的不断完善,市场逐步走向成熟与冷静;

②科技逐步深入到我国金融体系内部,不再是单纯的辅助工具,而逐步成为金融业务发展的关键核心,这样的转变进一步对金融科技公司的科技能力提出更高要求,资本更青睐能够脱颖而出的公司。

中国人民银行印发的《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》中也指明了当前金融科技领域发展的一些问题:虽然我国在金融科技方面已具备一定基础,但也要清醒地看到,金融科技的快速发展促使金融业务边界逐渐模糊,金融风险传导突破时空限制,给货币政策、金融市场金融稳定、金融监管等方面带来新挑战。

京沪粤领跑 4家公司IPO
12家与大型互联网公司发生并购行为

2020年前三个季度,获得融资的金融科技公司所在地域有了更大的拓展;粤港澳大湾区在金融科技领域也崭露头角;年内成功IPO的4家公司,从股价表现上看,也得到了资本市场的认可;一些互联网巨头也出于各种需求,并购了一些金融科技公司。

冷静中不乏大手笔动作,是2020年前三个季度市场表现的最好总结。

在融资区域分布层面,据零壹智库&天冕大数据实验室不完全统计,2020年前三个季度,融资项目次数过百的区域有三个:北京258次,上海138次,深圳125次。

表1:三地区2020年前三季度金融科技

融资笔数与全国占比

来源:零壹智库&天冕大数据实验室

此外,2020年5月,陕西和贵州首次出现有金融科技企业获得融资,这是在融资地域“常客”京、沪、粤等区域之外的拓展。

粤港澳大湾区作为世界级城市群,金融科技也在蓬勃发展。该区域的9个城市2020年共发生13笔金融科技投融资,其中香港10笔、广州3笔。

值得一提的是,备受国内外资本市场关注的亚洲领先金融科技集团WeLab于2019年底完成了C轮战略融资,并被《南华早报》评为2020粤港澳大湾区增长企业冠军。截至2019年底,WeLab的融资规模已超过37.3亿元,投资机构包括马来西亚国家主权基金、世界银行集团成员国际金融公司、阿里巴巴创业者基金、建银国际、红杉资本以及欧洲大型银行ING等。

图2:各地区金融科技公司融资数量

(2018-2020H1)

来源:零壹智库&天冕大数据实验室

年内成功IPO的4家公司股价表现也有不错增幅,截至2020年11月17日,除慧择保险略有下跌之外,其余三家公司均实现了市值翻倍:京北方股价增长131%,凌志软件增长173.68%,移卡科技/乐刷增长135%。

表2:4家新上市金融科技公司股价变化

(截至2020.11.17)

来源:公开数据梳理

大型互联网企业对于金融科技公司的并购也在持续进行中。2020年共发生12起金融科技公司并购事件,参与并购的不乏字节跳动、拼多多等大型互联网巨头。

表3:2020年前三季度受互联网企业

并购的金融科技公司

来源:零壹智库&天冕大数据实验室

大型互联网巨头入局金融科技领域,一方面看好一些企业的发展前景或者核心技术,另一方面则是出于拓宽自身的业务线的需要。从表3可以看出,并购方的主要业务与被并购方的核心竞争力业务往往相辅相成,有望打破并购方的业务局限性,创造出更大的发展空间。

2020Q1-Q3融资金额最高的是诺诺网络科技,其获得蚂蚁集团5.1亿元的战略投资。该公司为企业提供财务、税务、供应链等领域的第三方服务,也拥有金融相关业务,一方面作为渠道代理商销售信贷、理财、保险产品,另一方面则基于发票数据助贷。

区块链的大跨越

2018年初,区块链的创业团队不断涌现,随后全球政策趋严、币价大跌,行业泡沫破裂,趋于冷静,期间行业不断洗牌。2019年10月24日,中共中央政治局就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习,总书记习近平在主持学习时强调,区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用。

至此,区块链领域获得了前所未有的关注,这个沉寂已久的市场开始雀跃欢呼。

2019年Q4至2020年Q3,区块链领域共有16家公司发生融资事件,为2020年融资次数最高的领域。同期,各地区关于区块链产业的规划与落实正在逐步深入。

2020年,一场突如其来的疫情开始蔓延全球,在Q1疫情最严重的时候,全球金融科技领域公开披露的融资事件共计218次,融资总额约为368.7亿元。其中美国共有75次,占全球34.4%,融资总额为193.4亿元,占全球52.4%;中国居于其后,共有43次笔,占总数的20%;融资金额为49.1亿元,占总额的13.3%。

纵观整个一季度,区块链领域融资是整条街最靓的仔。虽然融资金额排名第三,但获投项目数量达67次,位列第一,占国内融资总数的31%。

将视角放大,2020年前三个季度中,区块链领域也是举足轻重的主旋律之一。在2019年之前,只有广州、杭州、北京、贵阳等屈指可数的城市在布局区块链,更多地区依旧紧盯大数据、人工智能等热门金融科技领域。

图3:金融科技各领域融资笔数一览表

(2018-2020H1)

来源:零壹智库&天冕大数据实验室

2020年各地政府对区块链的政策扶持力度进一步加大。随着今年4月区块链与云计算、5G通信、人工智能等技术一同纳入新基建的发展范畴,区块链的地位愈加凸显。5月以来,北京、深圳、广州、重庆等诸省市发布的新基建行动方案中,区块链都占据着关键位置。 

粤港澳大湾区的建设也逐步上升为国家重要战略,相关金融支持政策正不断加码。WeLab Bank(汇立银行)董事局主席、香港前财经事务及库务局局长陈家强曾表示,粤港澳大湾区要实现腾飞,在流通、货币、监管、人才上都有一些实操性问题亟待解决,而通过创新技术、金融科技可以很好地帮助破除这些障碍。

“粤港澳分属三个司法管辖区,三地对数据隐私的监管方式不同,在大湾区内要实现数据互通有不少难度。如果利用区块链、人工智能等技术解决此问题,在大湾区内信用评分机构之间合作以及相互承认信用数据,就能解决远程交易和跨境交易牵涉的数据可靠性等问题。信息通了,金融服务自然会通。”陈家强说道。

一个较之以往,更为明显的变化是,在出台相关区块链专项政策、制定产业区块链规划的省份中,不仅包括京、沪、粤等区块链产业基础雄厚的“排头兵”,也有一些相对欠发达、但希望借助区块链带动数字经济发展的“后来者”。

图4:区块链领域融资数量与金额一览表

(2018-2020Q3)

来源:零壹智库&天冕大数据实验室

 

肆虐的疫情对经济发展的影响巨大,但对于金融科技前沿技术的突破与布局反而起到了显著的催生作用。一位区块链从业者表示:“虽然受疫情影响上半年业务推进较慢,但疫情也让金融机构看到了线上化和数字化的必要性,有合作意向的企业明显增多。”

二级市场变动:有公司市值暴涨2.4倍
三家年初至今涨幅过100%

金融科技二级市场中,有多家机构股价表现出彩,其中既包括业绩不断下滑,市值却暴涨2.4倍的任东控股(002647),也有3家公司股价涨幅超过100%。

具备不错涨幅的公司除任东控股外,同大多数涨幅较高的公司类似,多具备两点特征:①自身业绩稳健提升,带动股价水涨船高;②受监管环境与行业环境的红利,自身业务量显著增加。

据Wind归类,截至2020年11月5日,已登陆国内A股的金融科技公司中,年初至今股价涨幅最高的是任东控股,涨幅为240.50%,该公司主营第三方支付、保理、供应链等创新金融业务,近期因手握重金而出现3.5亿元逾期事件而广受关注。

任东控股股价表现的一路高歌是A股市场中较为神奇的事件。2020年之前,其股价表现并无一骑绝尘的迹象,2019年公司易主为北京市海淀区国资委,步入2020年,股价却不断创造新高。据其公布的三季报,2020年前三季度实现营业收入17.54亿元,同比增长89.77%;归属净利润为-2192万元,同比下降144.50%,经营业绩的下降反而带来了股价的飙升,是这家2017年宣布主营业务从第三方支付转型为金融科技的公司神奇之处。

涨幅居于任东控股之后的是信息化综合解决方案服务商汇金股份(300368),年初至今涨幅为134.61%,除股价表现外,据其公布的2020年第三季度财报,其营业收入为2.92亿元,较上年同期增长89.54%。

汇金股份的大幅上涨,原因在于今年处于市场关注中心的数字货币,而汇金股份很幸运的被分到了“数字货币概念股”中。为此,受深交所问询,汇金股份发布澄清公告,公告称并未开展与法定数字货币试点直接相关的业务,未取得人民银行相关的试点资格或资质,公司现有业务并未涉及数字货币相关内容。但公告发出之后,市场热度依旧不减。

第三只年初至今涨幅过百的国内云计算龙头之一的是广联达(002410),其涨幅为123.93%,主营数字造价和数字施工业务。根据其发布的三季报,2020前三季度现金流大增,源于金融业务战略收缩,数字造价业务正常增长,以及数字施工业务加快回款。

广联达在2019年曾在一周之内接待364家机构调研,打破市场记录的消息。今年6月,广联达27亿定增中,获得了高瓴资本、瑞银集团、中国华融三家股东,引发市场关注,股价持续上涨。自其2010年上市以来,其股价已翻20倍。

其余年初至今股价涨幅超过50%的金融科技公司共有8家,分别为东方财富(300059)、恒生电子(600570)、长亮科技(300348)、国民技术(300077)、银之杰(300085)、高伟达(300465)、飞天诚信(300386)、京天利(300399)。

上述公司均为中国金融深度改革、金融数字化浪潮中的幸运儿。以恒生电子为例,其主营业务是为金融机构提供信息化系统服务,金融市场的每一次改革都给金融机构的系统带来更高要求,也为恒生电子带来更多的业务增长空间。

跌幅最高者为海峡创新(300300),年初至今跌幅为34.86%,智慧城市与智慧医疗是海峡创新明确的两大核心业务群。

据海峡创新2020年三季报,公告显示,2020年1-9月实现营收1.58亿元,同比减少55.33%;归属于上市公司股东的净利润亏损2.93亿元。其解释为前三季度的亏损主要来自于对微贷网、极光大数据等的股权投资产生的投资损失、公允价值变动损失,上述金额合计约为1.66亿元。

另一家年初至今跌幅较大是中科金财(002657),跌幅为30.69%。中科金财一直以来为人民银行、银保监会、证监会、银联、银行间交易商协会、支付清算协会及上百家银行及金融机构客户提供金融科技综合服务及转型综合服务。

金融科技投融资的三个趋势

谈及金融科技投融资的趋势,零壹智库&天冕大数据实验室分析认为有以下三个方面。

趋势一:在近三年内,大数据领域或将迎来资本市场更高的关注度。

借助“新基建”东风,未来物联网、5G的广泛应用会让海量数据时代快速降临,落在金融科技领域, 通过各类型交易数据、企业经营数据的分析、判断,进而定制出更为精准有效的风控模型是该领域内所有玩家的必修课之一,拥有独特的大数据处理技术的公司将迎来更多的机会。

趋势二:虽然同处2020年中,但第四季度与前三个季度的行业环境不可同日而语。第四季度以来,陆金所在美火速上市,蚂蚁集团与京东数科先后递交了IPO,庞然大物的即将上市激起该领域的大小水花。

巨头的上市引发更为广泛的关于金融科技的议论,在关注之下,2020年前三季度的某些量小而质优的融资、并购还会出现,依旧会有对ABCD等技术应用成熟度较高的金融科技公司脱颖而出。

趋势三:关于区块链领域的投融资将继续。尽管各地都将区块链产业的发展放在重要位置,各个领域巨头也在纷纷研究区块链技术对自身业务的应用。但截至目前,市场上并未出现一个拥有足够影响力与覆盖力的区块链产品,其技术的研发也需要一定的过程。而在这个研发过程中,投融资是必不可少的环节。






联合发布方简介

本报告由天冕大数据实验室联合零壹智库发布。天冕大数据实验室为亚洲领先金融科技集团WeLab旗下的一站式金融科技服务商,致力于赋能金融机构和企业客户数字化转型,通过大数据分析、人工智能、机器学习等核心技术基础,天冕自主研发了业内领先的风险管理系统,迄今为止,已服务了大量行业头部客户。



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