热门板块成杀跌重灾区!顺周期中如何寻找安全边际较高的板块

导读

市场分析:短线市场再度进入调整周期

大众30:聚焦行业龙头——通威股份(600438)

看点

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 市场分析

周期股回调  沪指失守3400点

短线市场再度进入调整周期

昨日A股三大股指高开低走,全线收绿,沪指失守3400点。跌停个股数增多,赚钱效应下滑,热门板块成杀跌重灾区,尤其是白酒和有色板块深度回调。而保险板块昨日充当了护盘角色,逆势上扬。业内认为,在市场流动性与风险偏好均不理想的情况下,消化浮动筹码回踩下方支撑基本是必然的。资金对于顺周期行情的持续性存在一定分歧,后续需重点关注两方面因素。

热门板块成杀跌重灾区

受道琼斯工业指数突破30000点创历史新高影响,昨日沪深两市各股指纷纷小幅高开,不过开盘后不久便一路下行,午后更是加速跳水,沪指相继失守3400点整数关口、5日均线等支撑。创业板指失守的均线支撑更多,包括5日、10日以及60日等均线。 

截至收盘,上证指数下跌1.19%,报3362.33点,深证成指跌1.77%,报13656.09点,创业板指跌2.22%,报2615.53点。两市成交额超8600亿元。Wind数据显示,北向资金全天实际净卖出15.69亿元,其中沪股通净买入8.66亿元,深股通净卖出24.35亿元。

盘面上看,两市个股跌多涨少,共计781只个股上涨,3198只个股下跌,47只个股涨停,22只个股跌停。跌停个股数增多,赚钱效应下滑,热门板块成杀跌重灾区,白酒饮料、有色金属、医疗器械、国防军工等行业跌幅居前。其中,资源股宏创控股、金浦钛业跌停,西部矿业、华钰矿业、豫光金铅、久立特材等集体下挫。酒类股金枫酒业、青青稞酒、巨力索具跌停,会稽山、百润股份、金种子酒、老白干酒深度回调。

申万一级28个行业板块中仅非银金融板块上涨,尤其是保险股发力护盘,中国太保、中国平安、新华保险等涨幅居前。新能源车产业链逆市逞强,小康股份8天7板,钧达股份、秦安股份、万盛股份、长安汽车等涨停。充电桩跟风活跃,英可瑞、奥特迅、广安爱众涨停。而5G概念开始回暖,广哈通信、剑桥科技、纵横通信、中贝通信、银宝山新涨停。 

后续关注两方面因素

“尽管顺周期板块是近期市场的主要热点,而且其中多为大盘权重股,而沪指却并未在其带动下强势上攻,突破3400点上方阻力。”粤开证券首席市场分析师殷越昨日分析认为,这一方面体现了市场资金的“纠结”,向上一致预期不强;另一方面也体现了目前市场热点较为单一,缺乏共振合力。 

“从近两日的市场表现来看,资金对于顺周期行情的持续性存在一定分歧,若顺周期股短期走弱,可能会带动沪指进一步回落,指数或将持续震荡。后续重点关注两方面因素:一是市场的短期炒作主线是否会有所切换;二是关注成交的配合情况,是否能为市场提供流动性活水。创业板指方面,当前正处年底基金考核时点,科技成长板块风险偏好较弱,待考核时间结束,机构投资者或将更多地考虑布局成长板块。”殷越进一步分析称。 

技术层面,和信投顾认为,沪指经过连续拉升已经疲态尽显,在市场流动性与风险偏好均不理想的情况下,不具备拉升动能,消化浮动筹码回踩下方支撑基本是必然的。天信投顾则认为,指数在3400点至3458点区间积累了非常多的套牢筹码。一旦指数逼近,如果没有成交量快速地放大释放,市场就会重新进入调整周期。市场短期在3300点至3400点之间反复概率较高。指数大方向继续为大箱体运行,上沿在3400点至3450点,下沿在3180点至3120点。 

配置方面,殷越建议投资者在顺周期中寻找关注安全边际较高的板块,如汽车、家电、家具、保险等;科技成长方面,中长期的逻辑仍沿“十四五”规划主线,关注前期调整后具备性价比的龙头资产,部分景气度较高、受政策催化的科技板块可能会提前有所表现,如军工、新能源汽车、半导体板块。

记者 陈慧

看点

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 大众30

聚焦行业龙头

通威股份(600438)今年前三季度实现营业收入316.78亿元,同比增长13.04%;实现归属于上市公司股东的净利润33.33亿元,同比增长48.57%;基本每股收益0.8元。

公司硅料业务成本优势突出,代表全球硅料行业的最优水平(平均生产成本3.95万元/吨,其中新产能平均生产成本3.65万元/吨)。目前公司硅料持续满负荷生产,产能利用率达116%,单晶料占比达90.86%,经营效率高。公司在现有8.8万吨硅料产能之外,又陆续启动新的扩产。目前硅料供给已经偏紧,同时,海外部分产能在陆续退出,国内二三线产能也在逐步边缘化,市场将加快向以通威为首的几家头部公司集中。可以预见,2021年硅料供需比今年下半年要更紧张,硅料价格有望维持在高位甚至继续提升,预计硅料在光伏制造环节的利润分配比例将大幅提振。目前公司硅料生产成本低于4万元/吨,估算公司2020年下半年、2021年多晶硅产量有望达4-5万吨、9-10万吨,硅料业务将带来强劲的利润贡献。

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