今年的投資者有多慘?周期科技兩頭虧,隻有這個辦法能救你…

受新冠疫情影響,今年A股結構性行情明顯,上半年,科技基金很亮眼,可下半年相關基金的賺錢效應就偏弱。

臨近年底,機構們排名戰火熱進行中,為保業績調倉換股,短期來看,順周期板塊出現瞭修復行情。

當然,內心最憋屈的莫過於上半年看科技暴漲去追的基民,看著跌幅沒扛住“割肉”瞭,又一腔熱血去追“順周期”板塊,可順周期的波動大、輪動快,基本很難把握。

投資者朋友要是在科技、周期來回折騰,很可能造成兩頭都在虧。

1.行業風水輪流轉,結構性行情下的投資者有多“慘”?

近期,創業板和深證成指要弱於大盤,上半年漲幅較大的醫藥、科技等估值普遍偏高。到瞭年末,基金經理們往往為瞭保排名會選擇止盈賣出這些板塊,客觀上也造成瞭這些板塊的下跌。

(來源:Wind,數據截至2020年11月27日)

先來看看近2周內跌幅排名前10的行業,主要是疫情期間漲的特別好的,比如說醫療、生物制品、電子制造等。

在當下這種結構性行情下,基民朋友想要獲得穩定的盈利越來越難瞭,比如,拿著科技和醫療相關基金的朋友,最近一定感覺就是跌跌不休。

(來源:Wind,數據截至2020年11月27日)

再來看看最近2周漲的比較好的行業。

據Wind數據顯示,截至今年的11月27日,統計2周內區間漲幅靠前10的申萬二級行業,都屬於上半年沒怎麼漲過的,比如航運、稀有金屬、工業金屬。

肯定有人要問老娘舅,追這些漲的好的行業不就好瞭麼?

No!周期板塊的細分領域非常復雜,亂花漸欲迷人眼,而且,目前板塊輪動太快瞭,要是沖著大漲沖進去,迎接你的可能是一碗大面。

誰都不想成為反向操作的韭菜,那麼,到底有什麼方法可以拯救你呢?

可以找優秀的基金經理,投資他旗下的基金產品。

2.甭管周期和科技,這位基金經理完全不Care!

國投瑞銀的孫文龍就是這樣一位優秀的基金經理。

他出身名校,投研從業年限超10年,功底深厚,不信?我們直接上業績!

Wind數據顯示,截至今年11月27日,孫文龍管理的近6年的過往年化回報率高達19%,業績非常出色。

不僅如此,無論是周期行情還是科技行情,孫文龍都能輕松hold住,且在基金持倉中均衡配置。

比如,孫文龍早在2020年一季度科技股結構性行情階段就提前佈局瞭周期股,而且持有比例並不低。在他的代表作——國投瑞銀新興產業混合基金一季報前十大重倉股中,房地產、化工、建築等行業的周期股占比近六成,中報和三季報同樣有不少周期股的身影,但這並不妨礙這隻產品年初至今取得50.63%的高收益。(數據來源wind,截至2020年11月27日收盤)

(來源:Wind,數據區間:2015年3月14日至2020年11月27日)

拉長時間看,孫文龍穿越周期的能力更是顯而易見。自他在2015年3月14日開始執掌代表作國投瑞銀新興產業混合以來,收益率呈現出一條震蕩向上的曲線。在他管理產品期間,A股遭遇瞭2015年的瘋牛快熊,2016年的熔斷,2018年外部摩擦帶來的熊市,歷經這些極端行情的考驗,孫文龍仍然取得瞭超兩倍的優異業績,大幅度跑贏上證綜指和市場同類基準,這一成績屬實不易!

在優異的成績背後,離不開孫文龍的ROIC核心指標篩選法和“勝率賠率平衡”的投資理念。

孫文龍在篩選股票時,會將ROIC作為選股的核心指標。ROIC指的是在剔除杠桿和非經常損益後,企業投入資本的真實回報率,是衡量企業內生增長的核心指標。

根據2016年以來的數據統計顯示:ROIC在10%以上的公司,獲得超額收益的概率超過50%,孫文龍的獨到眼光可見一斑!

用ROIC的指標過濾掉80%以上的股票後,孫文龍還會研究該公司在行業的競爭格局,未來的景氣度,從中挖掘出獨具競爭力的企業,這就是孫文龍投資策略的“勝負手”。

在投資理念上,“勝率賠率平衡”也是孫文龍的制勝之道。

用他本人的話說:“投資是一個關於勝率和賠率的遊戲,它是需要在確定性和風險之間的尋找到一個平衡,才能讓這個組合帶來長期比較穩健的回報。”

要實現這種風險調整後的平衡,孫文龍通常的做法是運用自下而上的選股策略,沿著大方向,第一是產業變遷,第二是消費升級,沿著這2個方向去選擇賽道,再從優質的賽道當中挑選競爭能力強的企業。

從孫文龍的業績和投資理念可以看出,好的基金經理根本無懼市場的偏好,好的產品可以穿越牛熊。

3.與其盲目猜測,不如將投資交給專業的人來做。

2020年底的這段時間裡,成長股加速回調,順周期站上風口。宏觀經濟逐步企穩復蘇,但是貨幣政策逐步在收緊。

因此,市場更難把握,板塊的輪動可能會更快,想要跟著這位低調的實力派選手孫文龍捕捉順周期行情,可以關註一下他最近在發的一隻新產品——國投瑞銀遠見成長混合(產品代碼  A類010338、C類 010339),發售時間為12月2日。

新基金的股票倉位為60%-95%,長期的投資重點會是科技、消費和高端制造業等中國有比較優勢的產業,他相對看好新能源車、創新藥、醫療服務、電子制造、5G應用、物業管理、食品飲料、裝配式建築等細分方向。

要特別提醒的是,這隻基金可以配置港股通的比例為0-50%,這也代表著基金有更廣闊的投資版圖,也有助於基金經理孫文龍在港股的估值窪地中找到更多優質投資品種。

總的來說,與其盲目預測市場行情累心又虧錢,不如將專業的事交給專業的人去做。把寶貴的時間省下來享受人生,可比每天坐過山車好多瞭,我們何樂而不為呢?

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