高盛、大摩“跨年金股”提前看,這些標的也被國內券商重點關註

臨近年終,正是國內各大券商2021年的年度策略密集披露期,國際投行也在積極參與,如高盛和大摩,分別發表瞭明年高配和超配A股觀點。與之相比,國內各大券商的態度略顯謹慎,從時間節點上看,A股將迎來“跨年行情”,但明年二季度末是個分水嶺。


與此同時,記者註意到,國際投行和國內券商推薦的多隻“跨年金股”,如貴州茅臺、五糧液和伊利股份等獲得“共同推薦資格”。

高盛、大摩建議明年高配和超配A股

23隻金股獲“提名”


在2021年即將來臨之際,兩大知名國際投行率先發表看多明年A股觀點。


在11月25日的2021年宏觀經濟展望和股票策略配置媒體溝通會上,高盛首席中國經濟學傢閃輝預期,中國明年的GDP增速將達7.5%,為2013年以來的最高增速。而高盛中國首席股票策略師劉勁津則預期,明年投資A股的回報將達16%,建議高配A股。


和高盛看多邏輯類似,大摩(摩根士丹利)在全球策略展望中預期,中國明年的GDP增速將達9%,並對A股給出“超配”的評級。


其中,劉勁津“圈”出瞭五個大方向,包括消費、媒體、醫藥、交通運輸和零售。具體標的方面,高盛中國股票策略團隊共點出瞭中國中免、中際旭創和貴州茅臺等23隻股票(見表1)。


表1 高盛推薦的23隻A股

國內券商集體看好“跨年行情”

推薦標的茅臺、五糧液和伊利與國際投行“暗合”


國內各大券商也在集體看多A股後市。如興業證券認為,結合制度、監管、公司和投資者結構四大因素來看,A股有望在“而立”之年結束牛短熊長,並進入長牛。


但整體而言,相比國際投行,國內各大券商的態度還是略顯謹慎,雖然均預期A股將迎來“跨年行情”,但多數券商認為在明年下半年A股可能出現波折。


如太平洋證券認為,明年A股的核心邏輯將由估值驅動轉向業績驅動,上半年將迎來階段性盈利高點,之後需要業績增長消化估值,這就是說,業績能否兌現將決定市場走勢,A股的波動性將加大。同樣的,新時代證券、招商證券、廣發證券(香港)和國盛證券等券商也有類似觀點。


其中,新時代證券建議,在行業配置上,明年上半年佈局估值還將繼續抬升的周期板塊和金融板塊,下半年再重新聚焦消費和科技兩大主線。而這也獲得瞭多數券商的“一致預期”,如中信證券、中金公司、興業證券和華泰證券等覆蓋的行業中均有新時代證券的“配置”(見附圖)。整體來看,周期板塊被“點名”次數最多。


圖1 各大券商明年看好的行業一覽(部分)

具體到投資標的,各大券商也分享多隻有“跨年行情”的個股(見圖2)。其中,多隻個股與國際投行高盛重合,如貴州茅臺、五糧液和伊利股份等(見表2)。


圖2 各大券商預期有“跨年行情”的個股一覽(部分)

表2 國內券商與高盛重合的“跨年金股”

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來源:證券市場紅周刊