多傢險企連日來加倉金融股,有個別頭部公司倉位已加足,春季行情提前啟動?

權威、深度、實用的財經資訊都在這裡

記者昨日從多傢京滬保險公司獲悉,最近幾個交易日以來,他們接連加倉銀行、保險、證券等金融股。

甚至有一傢大型規模的保險機構相關權益負責人透露稱,該公司的權益倉位基本已加足,近乎接近其設定的倉位區間目標的上限。

難道春季行情提前啟動瞭?那昨日金融板塊“過山車”般的行情,又該如何看待呢?

記者與多位保險機構相關負責人交流後瞭解到,近日來保險公司持續加倉的主要邏輯是:他們預判順周期行情將延續至明年春季。因此,他們順勢而為,主要加倉瞭低估值、基本面回暖的金融板塊。

加倉的動力,首先來自於他們對大盤的較樂觀預判。接受采訪的多位保險機構權益部負責人認為,在經濟逐步修復的預期下,相較於信用風險尚未完全散去的債券市場,股票市場流動性更好、趨勢相對更明確,中期趨勢值得期待。

在經濟修復預期強烈和基本面反彈的大趨勢下,他們認為,市場可能會提早迎來“春季躁動”行情。滬上一傢保險公司股票投資經理說:“基於對春季行情提前而至的判斷,目前公司已經有所佈局。”

上述投資經理表示,在流動性穩定和基本面回暖的環境下,價值和輪動策略要優於成長策略。因此,眼下一直到明年春季,市場的主線邏輯將是“宏觀經濟復蘇與政策逐步正常化”。

這些保險公司之所以配置金融板塊,原因主要有以下幾點:

一是隨著經濟修復預期的強化,金融資產的質量水平逐漸修復,尤其有利於借貸類業務的金融資產質量。

二是利率水平在中期的維度將維持穩定,甚至穩步向上,利好借貸業務利差擴大和保險公司的資產配置。

三是從中期維度的景氣度周期來看,金融行業確定性較高,結合當前估值,無論是橫向與縱向比較,金融板塊具有較強吸引力。

其中,有一傢保險公司權益部相關負責人透露說,在金融板塊中,他們超配瞭保險板塊,理由是:保險行業中期景氣度的向好趨勢存在一定的確定性,由此將帶來一波估值修復行情。

主要表現在:上市保險公司“開門紅”保費收入呈現高增長態勢,核心指標“新單保費收入同比增速”和“新業務價值同比增速”的確定性均較高。此外,利率企穩回升,保險公司的準備金及資產再配置壓力暫緩;當前保險板塊估值處於歷史低位,配置價值顯著也是重要原因。

對於昨日金融板塊的高開低走,受訪的保險機構機構普遍表示,這說明資本之間仍存在分歧。有多傢機構堅持認為,金融板塊估值修復仍會持續;也有若幹機構認為,估值修復的過程並非一蹴而就,期間可能會有震蕩反復。

除瞭金融股之外,受益於經濟基本面改善的周期行業也是此次保險機構加倉的另一重點板塊。綜合多傢保險機構近日重點關註的信息來看,他們看好的標的主要集中在:以能源化工行業為首的周期股龍頭,比如,有色、煤炭、化工和機械的部分子行業;以及部分產業趨勢向上的科技或高端制造,尤其是新能源和軍工板塊;部分可選消費股,比如,短期股價有所調整的汽車和傢電板塊。

編輯:顏劍  陳羽

往期回顧

2020年最後一個月的金股名單來瞭,還不趕緊收藏!

剛剛,深圳官方發聲!樓市“打新熱”要涼?

上周五回調,今天卷土重來,順周期大牛股還能跟不?

本期責任編輯:趙唯佳

版權聲明

上海證券報微信保留本作品的所有權利,未經書面授權,任何單位或個人不得轉載、摘編、鏈接或以其他方式復制發表,否則將被依法追究法律責任。

微信熱線:王老師 021-38967805;版權合作:范老師 021-38967792。

好看,你就點一下!