斷臂換新生 *ST兆新賣地保殼

經濟觀察網 記者 黃一帆 臨近歲末,保殼成瞭一些上市公司的當務之急。

11月30日晚,*ST兆新(002256.SZ)發佈土地出售的扭虧公告,對沖高息財務成本等非經常性費用,避免被迫退市。

據瞭解,本次擬剝離地塊在1年前因估值和關聯關系剝離失敗。彼時,*ST兆新公擬以1.5億元向深圳科恩斯實業有限公司出讓深圳市寶安區石巖街道兆新能源工業園城市更新單元項目的全部土地及物業權益。而本次接盤方深圳市聯璽投資發展有限公司與上市公司並非關聯關系,拆遷補償款從1.5億升至2.5億,相比去年的交易價值更加合理。

此前,*ST兆新在業績上經歷水災電站停產以及股東難題外,為高息債務所困。11月24日,*ST兆新被新餘市中級人民法院列為被執行人,被執行標的約為2065萬元。

接近*ST兆新方面人士表示,本次管理層為降低負債率處置非經營性資產,為明年經營減負。“相關管理層在積極對接相關專業機構,力爭完成債務重整,盤活公司資產,降低財務成本。”

*ST兆新方面表示,若本項目能順利實施,則公司將收到人民幣2.5億元的拆遷補償款,將用於補充公司的流動資金。如果本次交易能在本年順利實施完成,預計會對公司2020年度凈利潤產生影響的金額約2.38億元 ,占公司最近一期經審計歸屬於母公司所有者的凈利潤的77.45%,並將導致公司本年度盈虧性質發生變化。

12月1日,*ST兆新開盤即封漲停,截至收盤股價為1.26元/股,漲幅為5%。

剝離地產

據*ST兆新發佈的公告稱,公司擬對位於深圳市寶安區石巖街道兆新能源工業園城市更新單元項目進行整體拆除重建類城市更新,深圳市聯璽投資發展有限公司擬以貨幣形式予以補償,拆遷補償款總價人民幣2.5億元。

根據公告,此次交易的交易對方聯璽投資,本次交易不構成關聯交易。對於該項目資產的交易價格,根據北京北方亞事資產評估事務所出具的評估報告,項目涉及房屋建築物的評估價值為2.34億,經交易雙方確認,交易價格定位2.5億。

目前該項目已經深圳市寶安區政府批準,並列入《2018年深圳市寶安區城市更新單元第九批計劃》。

值得註意的是,上述標的資產目前已抵押給東莞瑞禾,因公司與深圳科恩斯實業有限公司及東莞瑞禾存在債務糾紛,標的資產已被東莞市中級人民法院司法凍結,被廣東省深圳市羅湖區人民法院輪候凍結。

據接近公司方面人士透露,上述資產需要解押才可進行下一步運作,不過目前公司方面已與東莞瑞禾進行良性接觸。實際上,在今年7月底,東莞瑞禾就公司債務便釋放善意。根據此前披露,公司與東莞瑞禾債務糾紛事項經雙方多次協商溝通,現已達成和解,並於2020年7月29日簽訂《和解合同》。

餘下光伏資產為主

10月29日,*ST兆新對外公佈三季報,報告期內*ST兆新實現營收1.13億元,同比下降7.06%;實現扣非凈利2480.18萬元,同比下滑達217.23%。年初至報告期末,其實現營收2.94億元,實現凈利7656.55萬元,分別下滑10.42%及158.42%。

今年4月,兆新股份業績連續兩年虧損且2019年年報被會計師事務所出具“非標”意見,被實行“退市風險警示”處理,股票簡稱由“兆新股份”變更為“*ST兆新”。按其目前業績表現,其或將面臨退市風險。

由於*ST兆新今年前三季度凈利潤虧損額為7656萬元,因此若上述交易能在本年順利實施完成,公司將不會觸及連續三年凈利潤虧損的退市紅線,有望保殼成功。

此外,從三季報來看,公司債務支出有所變少。根據三季報披露,由於償還債務和利息減少,公司籌資現金流量凈流出5593.70萬元,同比增長50.18%。

*ST兆新原名彩虹精化,主營業務為精細化工,2015年登陸深交所中小板,業務逐漸拓展至光伏發電、新能源汽車運營、新能源汽車充電樁等,隨後在2016年更名為“兆新股份”。

2014年,是兆新股份經營轉折點。這一年,公司開始大規模轉型。2014年初,公司宣佈出資1000萬元在深圳前海設立永晟新能源,參與太陽能光伏電站的投資、運營和管理。2015年6月,又宣佈以自有資金在北京等15地設立子公司,發展新能源充電設施建設及運營管理、建設和運營充電站商業綜合體等核心業務,形成新能源運營生態圈。同時,公司還宣佈與招商局資本共同設立50億新能源產業基金,投資領域為太陽能光伏電站的投資、收購等。

此外,公司還相繼將宏旭新能源90%股權、寧夏揭陽中源100%股權、晶盛光伏的100%股權、河南協通100%股權、合肥晟日100%股權和部分債權等多傢公司收入囊中,還參股瞭上海中鋰、錦泰鉀肥等多傢公司。

系列佈局後,*ST兆新形成瞭新能源、精細化工、生物降解材料三大類業務。

轉型之時,*ST兆新經營業績似乎有所好轉。2015年至2017年。其實現的營業收入為5.06億元、6.36億元、6.54億元。凈利潤分別為0.51億元、1.16億元、1.54億元,同比分別增長21.41%、126.31%、32.47%。而受531光伏新政及參股公司盈利未達預期影響,公司年末對固定資產、在建工程、長期股權投資等資產計提減值。

從目前營收結構來看,光伏發電占*ST兆新整體營收的49.03%,精細化工占42.44%。而經粗略計算,目前公司固定資產多以光伏電站為主。

在此前,部分市場資金從醫藥行業中流出,部分流向新能源包括汽車和光伏板塊。在經歷瞭補貼退坡和去產能陣痛之後,光伏行業上市公司過去3年的業績有所改善。

華泰柏瑞指數投資部總監柳軍近日在接受媒體采訪時表示,今年隨著發電成本進一步降低,整體業績開始爆發。業內一致預期,光伏行業景氣度將持續提升,隨著產能和裝機量的不斷擴大,未來幾年行業增速將保持更高水平。