千億市值股票沖上漲停,幕後推手是誰?

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本周,北向資金再度成為主導A股走勢的重要力量。

一方面,北向資金盤中流入流出與大盤指數漲跌呈現高度正相關。周一早盤及周二全天,北向資金均呈現大幅流入態勢,在此期間大盤指數收獲明顯上漲。而今日北向資金轉為凈賣出,造成指數未能進一步走高。

另一方面,北向資金對具體個股的漲跌更具有鮮明的指引作用。本周以來,北向資金顯著回流科技股,帶動部分科技龍頭股價急速拉升,TCL科技等千億市值公司更是罕見地攻上漲停。

北向資金大幅回流科技股

剛剛過去的11月,北向資金大幅買入順周期資產,凈買入較多的行業集中在化工、機械設備、有色金屬等。但在本周,北向資金的選股方向發生瞭改變。

港交所今日盤前公佈瞭北向資金的最新持股記錄,數據明確顯示,北向資金本周開始顯著回流科技股。

將持股數量變化乘以成交均價,可以大致估算出北向資金的區間凈買入金額。本周前兩個交易日,北向資金凈買入額排名前十的股票,有5隻來自於電子行業,分別是京東方A、三安光電、東山精密、領益智造和TCL科技。

本周前兩個交易日北向資金凈買入額排名

兩大面板龍頭獲外資搶籌

兩大面板龍頭京東方A與TCL科技本周前兩日均獲北向資金集中加倉。其中京東方A的北向資金持股數量從上周五的19.28億股增至周二的21.47億股,增幅超過11%。以均價計算,北向資金本周前兩日凈買入京東方A多達12億元,高居全部A股首位。

TCL科技本周前兩日也獲北向資金凈買入4.2億元,位列所有股票的第七位。

對應到盤面上,北向資金大舉掃貨顯著提振瞭兩大面板龍頭的股價。京東方A本周前兩個交易日累計上漲6.87%,今日進一步上漲2.32%,盤中最高價5.83元/股追平瞭2月份創下的年內高點。

京東方A日線走勢

TCL科技表現更為亮眼。本周前兩個交易日,TCL科技在獲北向資金搶籌的同時,股價累計上漲7.06%。今日,TCL科技股價更是高開高走收獲漲停,令前兩日進場買入的外資獲利頗豐。

TCL科技日線走勢

華金證券在電子行業12月投資策略中強調瞭面板行業的配置機會,表示面板價格已連續6個月上漲,其中小尺寸面板價格漲幅開始擴大,主要系IT類面板持續侵占小尺寸產能,同時智能手機拉貨偏向於低端產品導致對小尺寸的需求增加。國內面板龍頭廠商三季度業績開始體現行業供求關系改善帶來的修復,預期未來將進一步好轉。

興業證券繼續看好面板行業景氣度,認為電視機大尺寸化加速的趨勢將帶動需求端繼續快速增長,判斷京東方和TCL科技未來數年將擁有很強的話語權,或將迎來超級盈利周期。

機構對外資流向產生分歧

今年以來,北向資金的流入趨勢不再像過去幾年那樣,而是在流入與流出之間反復切換,這也對個股甚至大盤的短期走勢產生瞭一定影響。截至12月1日,北向資金今年以來累計凈買入額僅為1679.86億元,遠小於2019年全年的3517.43億元。

對於明年的外資流向,機構觀點產生瞭不小的分歧。

興業證券策略團隊認為,考慮到A股未來極具吸引力的投資價值和性價比,保守估計未來五年內有望看到平均每年2000億元至3000億元的外資繼續流入,外資持股占A股流通市值比例有望繼續提升3個百分點左右。

而新時代證券策略首席樊繼拓則認為,相對來說,保險機構和外資更關註估值。今年北向資金流入規模放緩,主要原因是估值上行較快,導致性價比下降,如AH溢價指數已從去年的120-130的區間抬升到目前的140-150的區間。如果明年A股的估值繼續抬升,不排除外資買入規模進一步減少,甚至變成小幅凈流出。不過,考慮到人民幣資產的長期價值和外資分散配置的需要,外資流出的量不會很大。

另據中金公司測算,截至目前,外資偏好的A股優質龍頭藍籌股估值與海外可比公司估值已基本持平。

編輯:朱紹勇

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本期責任編輯:張曉光

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